Epicor schließt Übernahme von Solarsoft ab

Vorläufiges Ergebnis des Geschäftsjahres 2012 / Mit Solarsoft kombinierter jährlicher Umsatz erreicht fast eine Milliarde US-Dollar / Hoher Umsatz und Synergieeffekte führen zu einem EBITDA-bereinigten Wachstum von fast 14 Prozent im Jahresvergleich
(PresseBox) (Frankfurt am Main, ) Epicor Software Corporation, führender ERP-Anbieter für Fertigungs- und Handelsunternehmen, teilte heute mit, dass die angekündigte Übernahme von Solarsoft Business Systems abgeschlossen wurde. Zudem präsentierte Epcior die vorläufigen Finanzergebnisse für das Geschäftsjahr 2012, das am 30. September geendet hat.

Epicor schloss die Übernahme von Solarsoft für 155 Millionen US-Dollar ab, die mit liquiden Mitteln und Inanspruchnahme eines bestehenden revolvierenden Kredits von 68 Millionen US-Dollar finanziert wurde. Wie in der vorhergehenden Pressemeldung "Epicor übernimmt Solarsoft" vom 13. September 2012 erklärt wurde, erweitert die Übernahme von Solarsoft Epicors Position als führender Anbieter von umfassender Unternehmenssoftware für diskrete Fertigung und Handel sowie für Großhandel-Managementlösungen in vertikalen Schlüsselindustrien wie Holz und Baustoffe, Automobil oder Druck und Verpackung. Jefferies & Company, Inc. agierte als alleiniger Finanzberater für Epicor Software Corporation.

"Die Akquisition stärkt unsere Führungsrolle in der Fertigungs- und Handelsbranche weltweit", sagt Pervez Qureshi, CEO und President von Epicor. "Solarsoft erweitert unsere innovativen Software-Angebote für ein breiteres Kunden- und Industriespektrum: von Automobilzulieferern über Verpackung zu Life Sciences, von Lebensmittel- und Getränkeindustrie über Elektronikkomponenten zu Holz und Baustoffen. Deren Lösungen, die unseren Kunden die Kontrolle ihrer Geschäftsabläufe und Verbesserung ihrer operativen Effizienz ermöglicht, sind eine hervorragende Ergänzung zu Epicor. Wir konnten die Übernahme etwas vor dem Zeitplan abschließen und freuen uns, mit der Integration von Solarsoft und Epicor zu starten."

Epicor kündigte zudem anhand seiner vorläufigen Finanzergebnisse an*, dass für das Fiskaljahr 2012 ein Gesamtumsatz zwischen 866 und 870 Millionen US-Dollar erwartet wird - im Vergleich zum Fiskaljahr 2011 mit einem Pro Forma Gesamtumsatz von 847 Millionen US-Dollar ist dies ein Zuwachs von zwei bis drei Prozent. Das bereinigte EBITDA für das Fiskaljahr 2012 wird zwischen 220 und 222 Millionen US-Dollar erwartet - ein Wachstum von 14 Prozent gegenüber dem Pro Forma bereinigten EBITDA von 194 Millionen US-Dollar des Vorjahres, das geprägt war von gesteigertem Umsatz und den Synergieeffekten der Fusion von Activant und Epicor im Jahr 2011. Der Fehlbetrag für das Fiskaljahr 2012 wird zwischen 36 und 42 Millionen US-Dollar geschätzt im Vergleich zu einem Fehlbetrag von 56 Millionen US-Dollar seit der Gründung bis zum 30. September 2011. Zudem erwartet das Unternehmen eine Nettoverschuldung von annähernd 1,2 Milliarden US-Dollar zum 30. September 2012, was zu einem Netto Leverage Ratio von rund 5,4x führt.

Der Umsatz in Gesamtamerika im Fiskaljahr 2012 ist im Vergleich zum Vorjahr etwa vier Prozent gestiegen, mit einer soliden Entwicklung sowohl im gehobenen Handelssegment als auch im ERP, während das untere Handelssegment weiterhin beeinträchtigt ist von der Schwäche im Bausektor und im Immobilienmarkt. Internationale Umsätze sind etwa zwei Prozent gesunken, dabei zeigte die Region Asia-Pacific ein Wachstum im Jahresvergleich im Gegensatz zu einem Rückgang in EMEA aufgrund der anhaltenden Wirtschaftsschwäche. Das Umsatzwachstum der modernen Lösung Epicor ERP (früher Epicor 9) entsprach dem Gesamtgeschäft und wird sich im Fiskaljahr 2013 - so die Erwartung - weiter beschleunigen. Zudem wuchsen die Wartungsumsätze kontinuierlich, wobei sich die Erneuerungsraten stabil im mittleren 90 Prozent-Bereich bewegen.

Basierend auf den Finanzergebnissen von Solarsoft erwartet Epicor einen zusätzlichen jährlichen Umsatz von 85 Millionen US-Dollar sowie ein EBITDA von 25 Millionen US-Dollar von Solarsoft, die auch drei Millionen US-Dollar aus erwarteten Synergien durch die Übernahme umfassen. Auf Basis einer Pro Forma Kombination des Unternehmens wären die Umsätze des Fiskaljahres 2012 einschließlich Solarsoft 953 Millionen US-Dollar. Das bereinigte EBITDA wäre 246 Millionen US-Dollar und das Nettverhältnis wäre 5,5x.**

"Trotz der schwierigen Wirtschaftslage, insbesondere in Europa, sind wir aufgrund unserer starken Performance im Fiskaljahr 2012 überzeugt, dass unsere Lösungen kontinuierlich Marktanteile gewinnen", sagt Qureshi. "Wir erweitern stetig die Reichweite unserer Unternehmenslösungen für die Fertigungsindustrie, den Handel und Einzelhandel sowie Dienstleistungsunternehmen weltweit, verkaufen in mehr Märkten als je zuvor und verzeichnen aufgrund dessen volle Pipelines. Das Wachstum von Epicor ist getrieben von unserem Verständnis für die Industrien, in denen wir uns bewegen, sowie unserem klaren Fokus auf Kundenzufriedenheit, die Unternehmen inspiriert und Innovationen unterstützt. Unsere kürzlich vorgestellte Kampagne 'Business Inspired' steht für unseren auf Kunden zentrierten Anspruch und unsere Werte: Lösungen und Services zu liefern, die die Produktivität und Effizienz der Kunden erhöht, Freiheitsgrade schafft, um sich auf Wachstum und Differenzierung zu konzentrieren und neue Wege ermöglicht, um ihre Geschäft zu gestalten."

Alle Ergebnisse sind vorläufig, abhängig von Epicors Einreichung des jährlichen Berichts in Form 10-K. Epicor plant zudem eine Telefonkonferenz Mitte Dezember zur Diskussion seines vierten Quartals im Fiskaljahr 2012 und der Jahresgesamtergebnisse. Eine Pressemeldung mit weiteren Informationen und Angaben zur Telefonkonferenz erfolgt zu einem späteren Zeitpunkt.

* Die 2011 Finanzdaten von Epicor, die in dieser Pressemeldung enthalten sind, sind so dargestellt, als hätte der Zusammenschluss von Epicor und Activant am 1. Oktober 2010 stattgefunden, ohne die Effekte durch Erwerbsmethoden-Anpassungen. Bitte beachten Sie die "Non-GAAP Financial Measures" weiter unten.
** Die erwarteten Pro Forma Zahlen nutzen das Mittel des bereinigten EBITDA-Bereichs des Fiskaljahres 2012.

Forward-Looking Statements

This press release contains certain statements which constitute forward-looking statements (including predications, expectations and estimates) under the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. These forward-looking statements include statements regarding the integration of Solarsoft and the expected business and financial effects of the acquisition, including additional revenue and Adjusted EBITDA, and Epicor and Solarsoft's market share and relative position, product offerings and initiatives, business model, sales pipelines and opportunities, Epicor's expected financial results for the full fiscal year 2012, including revenues and Adjusted EBITDA (including associated growth rates), total debt and net leverage ratio, pro forma financial results and the announcement of "Business Inspired Brand Imagery", including the timing and effect thereof, as well as other statements that are not historical fact.

These forward-looking statements are based on currently available competitive, financial and economic data together with management's views and assumptions regarding future events and business performance as of the time the statements are made and are subject to risks and uncertainties. Actual results may differ materially from those expressed or implied in the forward-looking statements. Such risks and uncertainties include, but are not limited to, Epicor's ability to successfully integrate Solarsoft and execute on its business plans; changes in the demand for Epicor's or Solarsoft's products, particularly in light of competitive offerings; the timely availability and market acceptance of new products and upgrades; the impact of competitive products and pricing; Epicor's future ability to continue to develop and expand its product and service offerings to address emerging business demand and technological trends; economic trends generally and in the markets Epicor serves. We encourage you to review our most recent reports, including our S-4 registration statement, filed on January 11, 2012, as amended on February 10, 2012, and our quarterly reports on Form 10-Q filed with the Securities and Exchange Commission, particularly under the caption "Risk Factors" for a discussion of these factors and other risks that may affect our future results. As a result of these factors the business or prospects expected by the Company as part of this announcement may not occur. Except as required by law Epicor undertakes no obligation to revise or update publicly any forward-looking statements.

Non-GAAP Financial Measures

This press release contains non-GAAP financial measures, as defined under the rules and regulations of the Securities and Exchange Commission, which supplement our preliminary unaudited consolidated financial results calculated in accordance with generally accepted accounting principles in the U.S. ("GAAP") for interim financial information. These include (i) EBITDA (ii) Adjusted EBITDA and (iii) Pro Forma Adjusted EBITDA, which are used by management to better evaluate, and we believe provide investors a more complete understanding of the Company's underlying operational results and trends and our marketplace performance.

In calculating EBITDA, we add back interest, income taxes, depreciation and amortization to net income from continuing operations. In calculating Adjusted EBITDA, we add back certain non-cash, non-recurring and other items that are included in EBITDA and net income as required by various covenants in the indenture governing our Senior Notes and our Senior Secured Credit Facilities.

Epicor Software Corporation began operations on May 16, 2011, as a result of the acquisitions of legacy Epicor Software Corporation ("Legacy Epicor") and Activant Solutions Inc. ("Activant"). As a result, in addition to EBITDA, we present Pro Forma EBITDA. In calculating Pro Forma EBITDA, we present the financial results of the Company as if the acquisition of Legacy Epicor occurred as of the applicable date prior to May 16, 2011. Additionally, for Pro Forma EBITDA, we add back interest expense, income taxes, depreciation and amortization to net income from continuing operations.

We believe that EBITDA, Adjusted EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA are useful financial metrics to assess our operating performance from period to period by excluding certain items that we believe are not representative of our core business. We believe that these non-GAAP financial measures provide investors with useful tools for assessing the comparability between periods of our ability to generate cash from operations sufficient to pay taxes, to service debt and to undertake capital expenditures. We use EBITDA, Adjusted EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA for business planning purposes and in measuring our performance relative to that of our competitors. We use Pro Forma Adjusted and Adjusted EBITDA to compare our current non-GAAP results to comparable results of prior periods which began prior to May 16, 2011.

We believe EBITDA, Adjusted EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA are measures commonly used by investors to evaluate our performance and that of our competitors. EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA are not presentations made in accordance with GAAP and our use of the terms EBITDA, Adjusted EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA varies from others in our industry. EBITDA, Adjusted EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA should not be considered as alternatives to comprehensive income (loss), net income (loss), operating income or any other performance measures derived in accordance with GAAP as measures of operating performance or operating cash flows or as measures of liquidity.

EBITDA, Adjusted EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA have important limitations as analytical tools and you should not consider them in isolation or as substitutes for analysis of our results as reported under GAAP.

For example, EBITDA, Adjusted EBITDA and Pro Forma Adjusted EBITDA:

# exclude certain tax payments that may represent a reduction in cash available to us;
# exclude amortization of intangible assets, which were acquired in acquisitions of businesses in exchange for cash;
# do not reflect any cash capital expenditure requirements for the assets being depreciated and amortized that may have to be replaced in the future;
# do not reflect changes in, or cash requirements for, our working capital needs; and
# do not reflect the significant interest expense, or the cash requirements necessary to service interest or principal payments, on our debt.

Other Non-GAAP operating results

We refer to Non-GAAP revenues. Non-GAAP revenues exclude the effects of purchase accounting adjustments to deferred revenue. As also referred to above, these measures are not recognized measurements under GAAP and when analyzing the Company's operating performance, readers should use these measures in addition to, and not as an alternative for, any component of net income (loss) determined in accordance with GAAP.

We have provided a reconciliation below of EBITDA to net income or Adjusted EBITDA for the full year 2012.

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